11.22日,工信部、市场监管总局发布电机能效提升文件,有望打开磁材需求新空间,尤其是稀土永磁。今天板块冲高回落是短期资金获利了结现象,但是行业逻辑已经发生巨变,应加以重视。
文件要求,2023年在役节能电机占比20%+,而不是新增,如果要完成这个目标,基本意味着以后新增都是节能电机,而且还要对存量进行升级改造,毕竟现在占比太低,5%以下。两年时间完成这个宏伟的目标,磁材需求将是井喷式的,数字难以想象。
目前磁材上市公司主要分为永磁和软磁,永磁包括铁氧体和稀土永磁:软磁则是金属软磁和铁氧体软磁。此次文件主要拉动是稀土永磁,其次是铁氧体。考虑到升级过程的性价比,铁氧体同样受益。软磁则是受益光伏、车载、风电以及充电桩行业的快速发展。所以,整个磁材行业呈现一片欣欣向荣的景象,*!
稀土永磁材料在我国稀土消费量中占比42%,是稀土产业链下游*重要的赛道。其中,高性能钕铁硼永磁主要用于风力发电、节能空调、节能电梯、新能源汽车等领域。
根据弗若斯特沙利文的分析,2020年新能源汽车、风电、变频空调三类需求占高性能钕铁硼消耗量的48.8%,相比2015年的37.6%有大幅提升,并且在双碳背景下,下游应用的刺激有望使得这一占比在2025年达到59.6%。
国内稀土永磁厂商拥有稳定而成本合理的稀土原材料供应,下游客户订单量大,高端磁材厂商基本都已上市,因此相关标的均受益高性能稀土永磁未来需求的增长。
值得一提的是,作为稀土永磁的上游,稀土价格近来也是猛涨,11月11日,据包头稀土产品交易所消息,北方稀土第八十五场专场竞价于当天上午完成。开市3分钟内,四个标的合计20吨的金属镨钕均达到报警价,以93万元/吨的价格成交。报警价指的是当日可竞拍的*高价。此外,南方稀土公布的日前的挂牌价也显示,绝大多数中重稀土氧化物价格上涨。
对于稀土价格后市走势,中信证券研报指,预计2022年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格或将突破80万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨。
关注标的:
上游:北方稀土、包钢股份、盛和资源、五矿稀土、厦门钨业、广晟有色,华宏科技;
稀土永磁:金力永磁、正海磁材、大地熊、宁波韵升、中科三环、英洛华、银河磁体、安泰科技、金田铜业等;
铁氧体:横店东磁、龙磁科技、中钢天源,天通股份;软磁:铂科新材、龙磁科技、横店东磁等