5月中国宏观数据公布,铜价走势平稳,稳中反弹,临近68000元整数阻力关口,盘后突发消息,中国人民银行决定,从2011年6月20日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,表明政府利用货币政策打击通胀的决心在减弱,考虑到近期的宏观面经济走势出现放缓,连续加息或将更深层次的打击实体经济,退而求其次选择提高存准率。数据出炉市场反应偏乐观
国家统计局消息,2011年5月份,居民消费价格同比上涨5.5个百分点,涨幅比4月份上涨0.1个百分点,1到5月份居民消费价格同比上涨5.2个百分点。5月份,工业生产者出厂价格同比上涨6.8个百分点,涨幅比4月份上涨0.3个百分点,1到5月份工业生产者出厂价格同比上涨7个百分点。
数据公布后,市场对于5月CPI的反应相当不理智,铜价、股市一并上涨,视乎压抑多头很久一块石头落地了,5.5%这个数据近几天见得不少,基本符合市场预期,国内加息忧虑仍存,不可把这个消息当做利空出尽对待,不可过分看多市场,短线反弹参与,趋势性做多机会暂无。欧元问题不可轻视
希腊财政部13日发表声明,强烈抗议信用评级服务机构标准普尔当日将其长期主权信用评级从“B”下调至“CCC”。标准普尔对希腊的短期主权信用评级为C,评级前景为负面。标准普尔指出,希腊进行债务重组的可能性看起来正在“上升”。继穆迪调低希腊信用评级后,标普再另希腊雪上加霜。
希腊评级调降已经没有实际意义了,B与CCC对于希腊影响不大,未来关注是如何整合希腊这块债务,是否剔除欧元区及欧元区救助的形式如何,前者可能性较低,如果开一先河,那欧元的稳定性将遭到质疑,救助形式一种是债务互换,一种是延长偿债期,无论哪种都会对欧元带来冲击,关注欧元进一步走向,欧元弱势将变相支撑美元,商品将承压。铜进口连续3个月回落
据北京6月10日消息,中国海关近日公布的初步数据显示,5月进口未锻造铜及铜材254738吨,较上月的262676吨下降3.0%,较上年同期减少36%,累计1~5月进口同比下降25.3%;5月废铜进口量为40万吨,高于上月的38万吨。今年前5个月,中国铜进口较上年同期减少25%,至142万吨。
国内铜进口下滑,首先是与国内经济放缓有一定关系,PMI制造业指数显示,由今年3月开始制造业扩张连续三个月放缓,反映了国内持续宏观调控后对制造业影响显现;其次,保税区库存持续下降及国内上海铜库存连续下降,也缓解了现货供应紧张局面,弥补了进口不足的问题。另外我们研究观察发现,金融危机之后,沪铜库存与沪铜价格走势达到了正相关性84.6;*后,铜进口的下滑与今年4月份开始的新的外汇结算制度有关,融资铜贸易进口受限,也是令铜进口下滑一个因素。综合而言,即将进入三季度消费淡季,未来铜进口并不会改变今年以来的颓势。基金持仓小幅下滑
6月11日当周,CFTC公布铜持仓数据总持仓下降924手至122995手,近两个月以来,总持仓持续下滑,基金做多信心明显不足;净多头持仓同样呈现出下滑局面,净多持仓降252手至9980手,基金维持净多,经过连续7周净多减持后,基金减持动作减缓,后期基金调仓或将持续,关注仓位变化。
展望后期走势,央行提准率而不是加息,给予了市场一定缓和气氛,从目前公布的数据上看,连续加息已经影响了实体了,经济减速刹车可以,但要合理不要翻车,否则金融危机后取得的成就会大打折扣,央行政策只是慢点来而已,后期仍会观望物价及经济层面的变化,来采取进一步对策。
虽然铜价的基本面消息近期并不乐观,面临全球制造业普遍减速,金属需求将减缓,这将限制铜市后期涨幅;但央行的政策导向已经缓和前期市场紧张气氛,同时我们也要看到,提高准备金令中小企业面临高成本及较紧的贷款环境,这些不利因素将限制后期市场上行。技术上,沪铜反弹至60日均线附近,至去年以来的上涨依托于该均线,压力不言而喻,预计铜价60日均线附近有冲高回落的可能,上方*阻力68000元,第二阻力60日均线,反弹后重心有望继续下移至65000元附近。