新能源之下的汽车零部件

今年汽车行业，特别是新能源汽车获得了高速增长，其相关细分行业也深度受益，之前孟尝君谈过汽车整车，谈过锂电池，谈过充电桩，今天我们就来聊聊汽车零部件产业。（相关文章在公众号新能源产业链内）

近期发生的相关消息

1:据中汽协预计，2020年9月汽车销量为257.2万辆，同比增长13.3%。前三季度累计销量预估完成1712.3万辆。随着国内疫情的好转，及复工复产的推进，经济回暖趋势明显，特别是汽车行业目前处于高景气阶段，销量增速也在不断加快，行业相关企业业绩获得快速增长。

2:中国三家本土新能源造车新势力：蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车美股股票大幅单边上涨，国内A股比亚迪、长城汽车为代表的新能源整车板块单边大涨。

3:新能源汽车发展被写入十四五规划纲要。未来五年内，在管理层是支持新能源汽车行业持续发展的，这是一个阶段隐形利好基本面消息。

基本资料

10月下旬“2020中国汽车供应链大会”上，中国机械工业联合会执行副会长陈斌大声呼吁。“评价中国汽车工业的成绩，行业主要关注汽车产销规模和中国品牌发展，忽视了汽车工业的基础——零部件发展。没有本土零部件，就没有中国品牌汽车！”

汽车零部件，又称汽车配件加工，是汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素。

汽车零部件行业产业链

汽车零部件行业为汽车产业链的中间部分，其上游为原材料行业，包含橡胶、钢铁等；下游为整车制造行业及汽车的售后服务。汽车零部件的细分领域众多，总体可以分为发动机、传动系统、制动系统、转向系统、行驶系统、悬挂系统，内外车饰、车身系统、安全系统、汽车电子、压铸件以及其他配件。

中国汽车品牌现状

随着整车行业的发展，我国汽车零部件也逐步发展；80年代前，其发展较慢；但80年代后，其快速发展，主要在于技术的引进，同时民营企业改善工艺，降成本的同时提高产品质量；加入WTO后，行业市场不断开放，中外合资企业崛起；“十五”期间，在汽车行业高景气及政策支持下，我国汽车零部件企业的技术水平、生产水平等都有了很大的提高，市场竞争力强劲，部分企业已打入全球市场。

Q2-Q3季度，度过寒冬的汽车市场需求开始恢复性增长，但中国品牌汽车份额却降至2018年来*低水平，而中国品牌份额下降，这是一个很悲哀的事情。中国汽车产业链上游短板明显，主要靠进口。

据中商产业研究院数据库显示，2020年10月中国汽车零配件进口金额上升，2020年10月中国汽车零配件进口金额为5530.3百万美元。同比增长142%。

我国在特种功能材料、专用生产装备方面短板问题十分突出，对外依赖现象非常严重。有研究表明，目前我国汽车整车生产装备70%左右依赖进口，发动机、变速箱生产装备80%左右依赖进口，汽车研发、试验、检测等仪器设备90%左右依赖进口，特种功能材料几乎全部依赖进口。可见，与*控制、精密制造、精准测量等方面密切相关的工业材料、控制系统、专用制造装备等是汽车产业链上游的主要短板。

随着经济全球化及市场一体化进程的发展，汽车零部件行业的地位不断提升，其与整车产业相辅相成，互相促进。由于国际汽车零部件行业具有产业集中的特点，基本产业龙头都集中在北美、欧洲及日本；同时，随着经济全球化，企业市场扩张等因素的催化下，目前国际汽车零部件供应商正逐步走向独立化、规模化及全球化的道路，以降低成本，进行市场扩张，而产业也逐步转移到我国及印度等劳动力密集且成本低的新兴市场。

中国汽车零部件产业现状

中国汽车工业连续十余年产销规模世界*，离不开本土零部件产业发展的强有利支撑，而中国汽车产业链发展短板严重，产业融合不足是我国汽车产业链发展出现问题的重要原因。

材料行业与汽车行业融合不够，特种工业材料短缺制约了中国品牌整体品质提升。我们花费了很大的精力开发创新，做出来的东西形似神不似，可靠性、*度、使用寿命都与国外产品差距较大，其主要原因是材料水平不高，机械制造和原材料制造部门融合发展不够。一些用量不大却十分关键的工业专用材料、功能材料始终依赖进口，而一旦材料无法进口，就只能进口制成品。这是致使我国汽车关键部件、总成（系统）等长期依赖进口的一个重要原因。材料不升级，产品很难升级。

国产替代空间广阔机遇无限

从自主品牌到合资品牌，再到全球订单，每一次发展，企业都有数倍的发展空间。且随着技术水平的提高，市场竞争力不断提升，全球化的趋势势不可挡。同时，也在不断打破国际巨头的垄断地位，部分零部件逐步实现进口替代，企业市场份额不断提升，国产替代空间广阔。

在实施国六排放标准下，汽车的相关零部件将迎来较大发展空间，汽车前端的处理，主要是发动机的动力技术，如发动机的管理系统（EMS）由机械走向电控，废气再循环（EGR）渗透率有望逐步提升，及冷却风扇等；而后端，则主要是尾气处理，包括使用SCR、DPF、DOC+POC和ASC等。由于新能源汽车及自动驾驶的快速发展，相关零部件将快速发展，如电池盒、变速箱、车灯、玻璃、底盘等技术都得到升级，且价值量也都大幅提升。

当前国外品牌和中国品牌汽车的竞争，实质上是汽车零部件配套体系的竞争，是汽车产业链、价值链的竞争。中国品牌主机厂应高度重视构建产业链体系的重要性，中国本土零部件企业也要提前介入中国品牌产品开发过程，这是维系整零关系的基础。总之一句话，没有中国本土零部件的发展与进步，就没有中国品牌汽车！

在选择投资汽车零部件行业股票行业的时候，其实首先投资者应该是长期看好中国本土汽车行业的发展的，没有总方向的*，细分市场是很难有很大的发展的。其次选择的汽车零部件行业股票*好是基本面优质，技术面走势良好，留出合理的时间年限，方才能有未来优厚回报的可能。

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